Завдання мого портфеля - застрахувати вкладення, адже всіх грошей не заробиш (Відео)

Сама актуальна рубрика телеканала "ПРО ГРОШІ" - ЯК ЗАРОБИТИ НА КРИЗІ! Дзвоните в прямий ефір щовівторка й четвер, в 14.00 за московським часом! Інвестуйте у своє майбутнє разом із кращими експертами!

На цьому тижні на ваші питання відповість: Олександр Разуваев, начальник аналітичного відділу ИК "Галлион Капітал"

ПРО фондові ринки

На ринках відбулася нормалізація ситуації. Зараз капіталізація наших компаній, у цілому, адекватна грошовим потокам. Грошові потоки компаній завжди пов'язані з котируваннями акцій. Минулою осінню в нас відбулася фондова аномалія, коли котирування акцій ніяк не були пов'язані із грошовими потоками компаній. Звичайно, рівень 900 - 1200 пунктів по індексі РТС набагато нижче рівня 2500 пунктів, що був рік назад. Це результат кризи. Але зараз ситуація нормалізувалася. Якщо Росія буде виходити із кризи, то ми побачимо подальший ріст котирувань. З огляду на, що наш основний індикатор - нафта - пробила рівень $60, я думаю, що надії для оптимізму є. Наші компанії хоч якось оцінені відносно emergeants markets, щодо промишленно-развитих країн. До цього нас «засукали в стать» - нафта впала в ціні, відбувся висновок всіх іноземних грошей через війну на Кавказі.

ПРО модельний портфель

Портфель був переструктурований, були прибрані депозити, але в той же час до складу портфеля включили облігації декількох емітентів. У підсумку, число фінансових інструментів у портфелі істотно виросло. За минулий період портфель приніс 14% прибутку, а, починаючи із січня, прибутковість перевищила 30%. Але я вважаю, що всіх грошей не заробиш. Портфель споконвічно був консервативним. Його завдання було не обіграти індекс, а заробити. Портфель на 50% складається з облігацій. Зрозуміло, він показує прибутковість нижче індексу РТС, коли ринок росте, і краще індексу РТС, коли ринок падає. Завдання було максимально застрахувати вкладення. Думаю, що оинок уже багато в чому відіграв свій ріст, якщо тільки нафта не «піде» на $70. Зараз треба фіксуватися по ряду паперів, продавати Лукойл, Татнефть, Русгидро й Норильский Нікель. У замін ми купимо облігації Уралсиба, ТГК2, банку Зеніт. Таким чином, наш портфель буде стійкий до ймовірної корекції, тому що в поточній ситуації її може викликати що завгодно.