Які банки лопнуть першими?

Виживання російських банків залежить від фінансової підтримки держави. Однак воно поки допомагає тільки великим гравцям, які незабаром можуть почати поглинання більше дрібних банків, що не одержує підтримки від правительств. Так думають експерти міжнародного рейтингового агентства Moody´s, які провели "стрес-тестування" російського банківського ринку.

Дослідники Moody´s провели на основі офіційної статистики на кінець 2008 року оцінку стану російської банківської системи. З одного боку, вони відзначають, що прогноз кредитоспроможності вітчизняних банків на найближчий рік-півтора залишається негативним. З огляду на економічне становище, російським банкам, по розрахунках Moody´s, знадобиться  залучити ще 1,3 трлн рублів із зовнішніх джерел.

З іншої, відзначають автори доповіді, програма урядової фінансової допомоги банківській сфері саме й передбачає виділення банкам 1,26 трлн рублів у вигляді субординированних кредитів. Однак проблема в тім, що до невеликих і середніх комерційних банків, які мають потребу в докапитализации й акціонери яких не можуть знайти необхідні кошти, державні гроші, швидше за все, не дійдуть, говориться в дослідженні.

"У зв'язку із цим Moody´s думає, що в російському банківському секторі може початися подальша консолідація у формі злиттів і поглинань... Федеральна антимонопольна служба Росії недавно вже домовилася із Центробанком про спрощення процедур злиття", - пишуть у своєму звіті аналитики.

Головний аналітик банку "Траст" Євгеній Надоршин згодний з таким прогнозом. "Я думаю, що масштабна консолідація - це цілком імовірний результат. Думаю, що в другій половині року ці процеси прискоряться", - заявив Надоршин.

Прострочення

Одночасно із цим, говориться у звіті Moody´s, у більшості російських банків будуть знижуватися всі показники ефективності роботи, а також погіршиться якість активів. Оцінюючи такий важливий показник, як рівень простроченої заборгованості, експерти прийшли до висновку, що частка кредитів у портфелях вітчизняних банків, які ймовірно вже не будуть повернуті, досягла на початку другого кварталу 11%, у той час як на початку 2008 року рівнялася 4,8%. При цьому, як відзначає Moody´s, ще 10-15% всіх кредитів були банкам під погрозою дефолта реструктурировани.

За прогнозом Moody´s, наприкінці року рівень прострочення за міжнародними стандартами звітності, тобто з огляду на всю суму кредиту, може досягти 20%. Для порівняння по тій же методології оцінки в кризу 1998 року прострочення становила до 40% всіх кредитів.

Таким чином, прогноз і оцінка поточного рівня прострочення в агентства Moody´s майже подібний з аналогічними оцінками колег з Standard and Poor´s, які заявляли, що зараз у Росії прострочення разом з реструктурированними боргами досягає 15-20%, а за підсумками року може перевищити й 35%.

Долар

У той же час в Moody´s на відміну від деяких інших аналітиків думають, що російська валюта, девальвація якої принесла багатьом банкам значні збитки, уже відносно стабілізувалася. Moody´s очікує, що наприкінці 2009 року американський долар буде коштувати в Росії близько 32 рублів.

Євгеній Надоршин не впевнений, втім, що нинішні тенденції на валютному ринку збережуться. Вартість валютного кошика з 0,45 євро й 0,55 долара, що зараз становить близько 36 рублів, може під кінець року повернутися до значень в 40-41 рубль, говорить Надоршин.

Можна сказати, що прогноз Надоршина підкріплюється словами Центробанку. Наприкінці травня глава ЦБ Сергій Игнатьев заявив, що поки верхня границя технічного коридору вартості кошика як і раніше зберігається на рівні 41 рубля.

"Перспективи девальвації рубля повністю залежать від динаміки цін на нафту - якщо поточна тенденція її росту продовжиться, то впору говорити про зміцнення рубля. Якщо ж ціни на нафту знизяться й залишаться на низьких рівнях, то передумови для девальвації можуть виникнути знову. Базовий сценарій - коливання біля поточних рівнів, приблизно цього й очікують експерти Moody´s", - роз'яснив RB.ru глава аналітичного відділу КК "Капиталь" Сергій Карихалин.

Джерело: www.rb.ru