Внески вищої прибутковості

 Гострий нестаток банків у рублях зробив внески в національній валюті одним із самих дохідних інструментів на фінансовому ринку. А якщо врахувати госгарантии по сумах до 700 тис. руб., те по співвідношенню " прибутковість-надійність" їм просто немає рівних. Правда, у довгостроковій перспективі через можливе ослаблення курсу рубля банкіри радять все-таки розкласти яйця по різних кошиках. Восени минулого року вкладники, налякані можливими наслідками світової кризи, поспішили в банки за своїми грошима. А девальвація рубля тільки підсилила паніку, підштовхнувши людей до масової скупки наявної валюти. Це ще більше підігріло ріст курсу наявних доларів. Усього за жовтень 2008 року банки недорахувалися внесків більш ніж на 354 млрд руб.

 Втім, песимістичні настрої зберігалися не довго, і вже в грудні вкладники повернули в банки майже на 30 млрд руб. більше, ніж забрали в жовтні. У січні приватні клієнти принесли в банки ще більше 200 млрд руб. "Багато вкладників, що піддалися паніці в другому півріччі 2008 року й гроші, що забрали, з банків для термінового обміну, знову готові розміщати свої кошти на депозитах",- відзначив замначальника керування роздрібних операцій банку "Відродження" В'ячеслав Губкин.

 Багато в чому на ситуацію вплинув ріст процентних ставок по внесках, пік якого довівся на кінець минулого року. Так, за даними Агентства по страхуванню внесків, в 2008 році більшість найбільших банків країни підняли ставки по депозитах физлиц, і більше половини приросту довелося на четвертий квартал. На прибутковість внеску впливає не тільки процентна ставка по ньому, але й зміна курсу валюти внеску, а також інфляція. Згідно з офіційними прогнозами, інфляція за підсумками 2009 року залишиться в рамках 13-14%. А ставки по карбованцевих внесках у ряді банків перевищують 18% річних.

 Безумовним лідером по процентних ставках можна вважати Банк24.ру, що обіцяє нарахувати 20,5% річних у рублях при строку внеску 360 днів. Небагато відстав від нього Московський кредитний банк зі ставкою 20% річних на строк не менше п'яти років. На 18% за рік можна розраховувати в Росєнергобанке й банку " Кредит-Москва". Трохи менше карбованцеві ставки в більших банків. Розмістити в них рублі під відсоток, що перевищує планований рівень інфляції, можна лише на довгі строки, від двох років. Приміром, 13-14% річних обіцяють по рублях за рік Альфа-банк, Банк Москви й банк "Санкт-Петербург". Виключення - Бинбанк: у нього ставка 16,75% річних.

 Донедавна карбованцеві ставки Ощадбанку не перевищували 12,25% річних. З огляду на той факт, що в ньому зосереджене більше половини загального обсягу всіх відкритих внесків, банк цілком може собі дозволити таку консервативну політику. Але минулого тижня ставки банку підтяглися за рахунок введення двох нових депозитів. У підсумку максимальний строк виріс до трьох років, а ставки дійшли до 14,5% річних.

 На початку року стали діяти й нові умови оподатковування доходів, отриманих по карбованцевих внесках. Якщо раніше доходи по внесках не обкладалися податком до ставки рефінансування, то тепер податок у розмірі 35% стягується з різниці ставки банку в рублях і дисконтній ставці Банку Росії (13%), збільшеної на п'ять пунктів,- 18% річних.  Правда, це стосується лише карбованцевих внесків, по валютним неоподатковуваний поріг залишився без змін, на рівні 9%. Але валютні ставки здебільшого не можуть дотягти й до нього. Так, максимальна ставка Ощадбанку по внесках у доларах становить 4,75% річних по дворічному депозиті. Втім, зустрічаються виключення. Наприклад, Старбанк обіцяє 14% річних по внеску на два роки. До 13,25% за рік обіцяє вкладникам Банк проектного фінансування. А Перший республіканський банк пропонує до 17% річних, щоправда, по п'ятирічному внеску. Очевидно, що високий рівень ставок у банках другого ешелону говорить про серйозні проблеми з ліквідністю. Втім, зараз вкладника може не хвилювати фінансова стабільність банку: внески до 700 тис. руб. після 1 жовтня 2008 року на 100% застраховані державою.

 Більшість банкірів уважають, що сформована тенденція до росту ставок по депозитах у рублях збережеться принаймні в короткостроковій перспективі. "Думаю, ріст ставок по карбованцевих внесках ще якийсь час продовжиться, як і зниження ставок по валютних депозитах. По-перше, карбованцеві пасиви потрібні банкам для зрівноважування попиту на карбованцеві кредити, у той же час залучення нових валютних внесків уже не так цікаво - їхній ріст значно перевищив заплановані значення",- розповів В'ячеслав Губкин. "Швидше за все, у найближчій перспективі сформована тенденція збережеться",- згодний з колегою замдиректора департаменту роздрібного бізнесу Промсвязьбанка Сергій Ликосов. Іншої точки зору дотримується начальник керування банківських інвестиційних продуктів Ситибанка Юлія Данилина: "У цілому на даний момент я не бачу потенціалу для подальшого росту ставок по карбованцевих депозитах. У короткостроковій перспективі вони повинні стабілізуватися на рівні 13-14% річних. Далі все буде залежати від ринкової ситуації".

 Багато в чому збільшенню прибутковості карбованцевих внесків сприяла ситуація з курсами валют. Рубль став здавати свої позиції ще в середині літа минулого року, програвши у вартості долару під кінець року порядку 27%. Євро з мінімальних оцінок жовтня виріс під кінець року майже на 22%. Упевнений ріст валют продовжився й цього року аж до лютого. За цей час рубль знецінився стосовно долара на 24%, а до євро втратив порядку 13%. Деякі банки стали більш лояльно підходити до своїм клієнтам, що побажали заробити на подорожчанні валют. Не дуже давно із клієнтом, що вирішив перевести свої заощадження на внеску з однієї валюти в іншу, розмова був коротким. Дохід по депозиті нараховувався виходячи зі ставки "до запитання". Наприкінці року деякі банки запропонували клієнтам перевести наявний карбованцевий депозит у валютний без втрати нарахованих відсотків. Тому й не дивно, що кількість вкладників, що вирішили прилучитися до росту валюти, значно збільшилося.

 Активний інтерес вкладників до вкладень у доларах і євро привів до деякого надлишку валюти в банках. А розмістити різко вирослий обсяг валюти банкам став украй важко - попит на кредити в доларах і євро практично відсутній. "Зниження ставок по валютних внесках, спостережуване в багатьох банках, цілком виправдано: бажаючих кредитуватися у валюті зараз не багато. Більшість потенційних позичальників зацікавлені в одержанні карбованцевих кредитів, що стимулює банки до активного підвищення ставки по внесках у національній валюті",- розповів начальник керування депозитів і заощаджень Бинбанка Олександр Єфремов. "Зв'язано це головним чином з тим, що зараз банки не зацікавлені в нарощуванні валютних пасивів, тому що дані притягнуті кошти розміщати, по-перше, важко (через невизначеність на фінансових ринках більшість клієнтів воліють брати кредити в рублях, щоб не приймати на себе валютні ризики), а по-друге, ризиковано (через ріст курсу іноземної валюти до рубля може виникнути ситуація, коли клієнт буде не в змозі погашати кредит). А карбованцеві пасиви, навпроти, банкам дуже потрібні",- згодна з колегою директор департаменту роздрібних продуктів і послуг Юникредит Банку Наталя Алимова.

 Динаміку росту валютних і карбованцевих внесків, а вона не на користь останніх, відображають і дані Банку Росії. Якщо на початок 2008 року в загальному обсязі внесків частка валютних депозитів становила не більше 13%, то на початок поточного року цей показник збільшився більш ніж удвічі, майже до 27%. "В умовах девальвації рубля зросла потреба населення в зміні форм заощадження на користь вкладів в іноземній валюті. Структура нового залучення в цей час прямо залежить від динаміки курсу валют",- говорить Сергій Ликосов. На сьогоднішній день частка валютних внесків у Бинбанке й банку "Відродження" становить близько 40%, у Юникредит Банку й ВТБ 24 - приблизно 60%.

 На думку банкірів, такі міри повинні компенсувати перекіс банківських пасивів убік валюти. "Пік попиту на валютні депозити пройшов, але їхній обсяг продовжує рости, хоча вже й не такими темпами, як на початку року. З початку ж березня спостерігається поновлення попиту на карбованцеві внески",- завірив Олександр Єфремов. Згодний з ним і директор департаменту маркетингового аналізу банку "Уралсиб" Михайло Воронько: "Основний пік активності відкриття валютних внесків довівся на грудень-січень. Сьогодні, коли валютний курс відображає тенденцію до стабілізації, вкладники знову стали відкривати депозити в рублях, а багато хто активно конвертують валютні внески назад у карбованцеві в міру закінчення строку останніх".

 Ощадбанк ще в лютому знизив прибутковість валютних депозитів у середньому на 0,75-2%. Його прикладу пішли практично всі великі банки, що знизили ставки по валютних внесках у середньому на 1%. Паралельно банки збільшують прибутковість карбованцевих внесків, що з початку року виросла в середньому на 1-2%.

 Щодо вибору валюти внеску ради експертів зводяться до розподілу коштів по різних валютах. "Сьогодні, коли спрогнозувати поводження курсу тієї або іншої валюти вкрай важко, оптимальним варіантом буде розміщення заощаджень у трьох основних валютах у рівних пропорціях",- радить Олександр Єфремов. "Зараз можна радити клієнтам диверсифицировать кошти, наприклад вибрати кошик валют: 50% - рублі, 30% - євро й 20% - долари США",- упевнений начальник управління розвитку некредитних продуктів і VIP-Обслуговування Альфа-Банку Вадим Юдин.

 Наталя Алимова вважає, що на короткі строки менш ризиковано відкривати карбованцеві депозити. "Якщо говорити про короткострокову перспективу (три^-трьох-три-один-три місяця), можна порекомендувати клієнтам розмістити кошти у внесок у рублях, що забезпечить помітно більшу прибутковість, чим вклад в іноземній валюті, і дозволить уникнути курсових ризиків (коли за тиждень курс іноземної валюти до рубля може знизитися на 5-10%). Якщо ж говорити про довгострокову перспективу, то залишається класична рекомендація: не складати всі яйця в один кошик, а диверсифицировать заощадження, розмістивши їх у різних валютах",- говорить вона. З нею погоджується й Михайло Воронько: "Популярність карбованцевих внесків останнім часом помітно збільшується. Це зв'язано насамперед з останніми подіями на валютному ринку, коли рубль фактично закріпився на новій оцінці. І є підстави думати, що в короткостроковій перспективі саме карбованцеві внески стануть найцікавішими",- уважає він. Автор статті: Володимир Меркулов, bishelp.ru