ТОП-5 ризикованих інвестицій

Криза привела до ослаблення позицій інвесторів, які використовують позикові кошти, залишивши активними гравців, що інвестують власний капітал, а вони більше обережні й виборчі.

1. Земля  

Кризові явища на фінансових і фізичних ринках повністю знищили поняття ліквідності на такий товар, як земля. Фінансова піраміда, що вишиковуються останні роки, на даному ринку починає запускати механізми "схлопивания", що повинне в довгостроковій перспективі стабілізувати ситуацію й створити умови для побудови адекватного ціноутворення. 

Колишня впевненість у непохитності й високій ліквідності землі як товару сьогодні змінилася панічними настроями, що привело до паралізації будь-якої активності в даному сегменті. Відсутність кінцевих споживачів не дає приводу для оптимізму, особливо якщо врахувати ситуацію на ринках, які прямо пов'язані з ринком землі, повідомляє MPP Consulting. 

Виходячи з низької ліквідності будь-якого товару на ринку землі, в існуючій ситуації досить нескладно припустити, що сценарій, що розігрався, обвалення "земельної піраміди" буде розвиватися й далі з не меншими темпами. Отже, ринок землі продовжує нести в собі неймовірно високі інвестиційні ризики в середньостроковій перспективі й упевнене 1 місце в рейтингу. 

2. Будівництво 

Галузь будівництва впевнено втримує другий рядок рейтингу. Оскільки дана галузь є головним виробником такого капіталомісткого товару, як нерухомість, при сьогоднішньому стані ринку нерухомості можна чітко розуміти, що в середньостроковій перспективі даний товар не буде затребуваний у тих же обсягах, що раніше, а це означає, що виробники (стройкомпании) залишаються без роботи на досить тривалий час. 

Тверда конкуренція при зменшуваній місткості ринку вибиває з ринку й банкротит невеликі компанії, або компанії з надмірним борговим навантаженням. Незважаючи на відносне здешевлення компаній у цій галузі, інвестиції в сферу будівництва дотепер залишаються занадто ризикованими незалежно від обсягів інвестованих коштів і існуючих показників господарської діяльності таких компаній. 

3. Нерухомість 

Незважаючи на гадане літнє пожвавлення, що було проголошено "початком відновлення ринку нерухомості", проблеми в цій галузі ще тільки починаються. Масштабний ціновий спад в 1 кварталі 2009 року явно показав рівень перегріву ринку нерухомості й чіткий напрямок тренда подальшого розвитку ситуації. Оскільки в системі ціноутворення вибудувалася своєрідна піраміда, те цей досить капіталомісткий ринок до середини 2008 року досяг свого апогею. 

З погляду інвестування, "вхід" на ринок істотно полегшився й навіть дозволяє інвестувати в об'єкти з істотними знижками, але от "вихід" став практично неможливим. Для існуючих інвесторів, по можливості, варто занести вже зроблені інвестиції з активів у пасиви на найближчі кілька років. 

Потенційним інвесторам - краще шукати більше надійні види розміщення капіталу. Поки що інвестиції в ринок нерухомості на найближчі 2-3 року будуть залишатися занадто ризикованими, що ставить цю галузь на 3 місце в рейтингу. 

4. Банки 

Поточна фінансова криза ставить дану галузь у ТОП рейтингу саме через пряму залежність банківської сфери від стану фінансової системи країни. Як і передбачалося раніше, сьогодні ми спостерігаємо фази списання великої кількості внутрішніх боргів у банківській системі шляхом банкрутства банків або їхньої націоналізації. 

Створення надлишкової ліквідності, що дозволяла переоцінювати свої активи й залучати постійний потік зовнішнього кредитування й депозитів физлиц, привело до істотних внутрішніх перекосів у системі, що не дає сьогодні багатьом банкам вести звичайну беззбиткову діяльність. 

Більшість фінансових пірамід, які були побудовані на основі деривативів і цінних паперів, і в які були інвестовані основні кошти вітчизняних банків, фактично обанкротили банки ще в момент початку здешевлення вартості таких активів, оскільки подібна система працювала ефективно тільки при постійному подорожчанні об'єктів інвестування. 

Сьогодні говорити про інвестування в покупку або створення банку в країні нелогічно, оскільки поки що лише одиничні установи можуть говорити про достатність своїх активів. Забезпечити ж рентабельність банку винятково за рахунок розрахунково-касових операцій поки малоймовірно. Таким чином, банківська сфера займає 4 місце в рейтингу ризиків. 

5. Будматеріали 

Галузь будматеріалів стабільно тримається в середині рейтингу на 5 місці. У першу чергу це пояснюється кризовою ситуацією на суміжних ринках нерухомості й будівництва, які різко знизили обсяги споживання будматеріалів, змушуючи виробників працювати з мінімальною рентабельністю, або зупиняти виробництво. 

Виходячи з різних варіантів розвитку ситуації на суміжних ринках, що споживає будматеріали, у найближчі кілька років варто очікувати подальшого спаду в галузі будматеріалів до певного рівня, що буде відповідати мінімальному рівню споживання такої продукції в приватному секторі. 

Основними напрямками в будматеріалах, які виявляться затребувані в найближчі роки, стануть матеріали для поточних і косметичних ремонтів. Капітальне будівництво не зможе забезпечити виробників достатніми замовленнями, особливо у світлі перспектив затяжного спаду й можливої рецесії.

Автор статті: socMart

Джерело: Мир особистих фінансів