Сезони фондового ринку

Будь-якому студентові, що вивчає історію фондового ринку, зрозуміло, що є деякі повторювані обставини, які уможливлює їхнє завчасне виявлення.

Розумний інвестор повинен навчитися розпізнавати повторювані економічні цикли на фондовому ринки для того, щоб купувати за низькими цінами й продавати по високим, і робити це в основному протягом коротких проміжків часу.

Яку би тривалість не мали економічні цикли, у ньому можна виділити чотири сменяющие друзі друга фази. Перша фаза, цей початок зниження ринку, початок його рецесії. Виявити цю фазу досить легко, тому що всі ЗМІ в один голос сурмлять усьому світу, що фондовий ринок переживає спад.

Після того як це привселюдно оголошено, фінансовий мир сповнюється страшним песимізмом, і доступ до капіталу сильно утруднений - просто тому, що банки відмовляються видавати кредити.Ця фаза виникає звичайно після тривалого підйому фондового ринку, що у своєму піку доводить ціни на акції до астрономічних висот. Таку ситуацію звичайно називають "мильною булькою".

Якщо провести аналогію фаз економічного циклу з порами року, то ця фаза буде відповідати настанню холодав і суворої зими. У цей період, як відомо все життя завмирає. Багато представників тваринного миру впадають у спячку. Всі дела відкладаються до кращих часів.

Але після зими, як відомо, неминуче наступає весна, пробиваються перші промені надії. Це друга фаза циклу, що починається після того, як ринок відновився після глибокого падіння й досяг тієї крапки, від якої почався його спад. Більшість обережних інвесторів, бачачи, що ринок відновився, поспішають взяти участь у поділі пирога. У цей період починається новий ріст фондового ринку, поки ще боязкий і повільний.

У третій фазі, наступає літо. Як у природі все розцвітає й зеленіє, так і на фондовому ринку починається швидкий ріст. Бачачи вражаючі цифри прибутковості, інвестори поспішають забрати свої гроші з малоприбуткових рахунків короткострокового грошового ринку й починають скуповувати паперу взаємних фондів.

Але, як відомо, дерева не можуть рости до небес і рано або пізно наступає вповільнення росту. Приходить осінь або четверта фаза економічного циклу. У природі цей період характеризується збором урожаю й підготовкою запасів. Акції на фондовому ринку починають коректуватися й ріст уповільнюється.Після четвертої фази економічний цикл повторюється. І так буде знову й знову.

Якщо розглядати тривалу історію ринку США, то в наукових дослідженнях є дані, що з 1897 по 1949 рік було відзначено 11 повних циклів фондового ринку, при яких рух походив від низьких цін до високого й потім знову до низького.

Тривалість шести циклів не перевищувала чотирьох років, чотири тривали від шести до семи й один одинадцять років. Ріст цін від низького до високого коливався від 44 до 500%. Для більшості циклів він склав від 50 до 100%.Зниження цін від високого до низького коливалися від 24 до 89%. Для більшості циклів він склав від 40 до 50%.

Що стосується російського фондового ринку, то за його коротку історію можна виділити один повний економічний цикл, що протривав близько 11 років. Дивися графік http://www.vyborakziy.ru/doc/pic_2.htm.

Початком циклу (I фаза: зима) можна вважати дату 08.08.1997 року, коли індекс РТС досяг максимуму в 570 пунктів. Після цього почався спад, що протривав до 02.10 1998 року. Індекс РТС знизився на 93,5% до 37 пунктів. Потім ринок став робко відновлюватися й досяг рівня 570 пунктів тільки через 6 років, до кінця 2003 року.Початок нового росту (II фаза: весна) тривало 1,5 року, до середини 2005 років. Після цього (III фаза: літо) 1,5 року, період сильного росту до кінця 2006 року. Потім (IV фаза: осінь)1,5 року вповільнення росту до середини 2008 року.

За часом можна помітити, що самим тривалим періодом 6 років, був період спаду й відновлення ринку. Інші фази тривали по 1,5 року. Затяжна криза, як відзначають провідні економісти, пов'язаний з неправильними діями, які спрямовані на боротьбу із самою кризою й усуненням його наслідків.

Якщо дії обрані не вірно, то це приводить до загальної економічної депресії й збільшення наслідків кризи. А якщо дії обрані вірно, те відновлення займає, як правело не більше 2 років. Але зараз важко сказати що вірно, а що не вірно. Економіка це не точна наука. Єдине, що можна сказати напевно, що неминуче почнеться нова фаза циклу.

І як би дивним це не звучало, але самим сприятливим періодом для вкладення капіталу є "зимовий" період, після зачительного спаду й початок відновлення. Але дії інвестора в такий період вимагають сміливості й достатньої мужності. Найбільший інвестор у світі, Уоррен Баффет любить повторювати: " Коли всі навколо жадують, я стаю боягузливим, і стаю жадібним, коли всі навколо стають боягузливими".

Незважаючи ні на що Баффет продовжує інвестувати в активи, що подешевіли. В одному зі своїх останніх інтерв'ю він заявив: "Якби мир валив, я б однаково інвестував".

Оригінал статті: www.vyborakziy.ru/sezony.php