Прорахунки топ-менеджерів покриє поліс D&O

Страхування відповідальності директорів і топ-менеджерів у Росії ставиться поки до розряду екзотичних, тоді як за рубежем поліс D&O (Directors & Officers Liability) - справа звичне. Без нього жоден керівник не приступиться до роботи. Правда, і в нас цей вид страхування може стати більше популярним найближчим часом. Цьому буде сприяти вихід російських компаній на західний ринок з IPO. Адже наявність покриття D&O - обов'язкова умова присутності на світових фондових біржах.

Страхування D&O досить молоде навіть за загальносвітовими критеріями. У США перші поліси такого роду з'явилися в 30-е роки минулого століття. Але справжню популярність страхування відповідальності керуючих одержало в 80-е роки, коли колективні позови перетворилися в справжню проблему для бізнесу. Претензії до керуючих можуть бути пред'явлені й з боку акціонерів, і з боку конкурентів, і з боку співробітників компаній. А приводом для позовів може стати ненавмисне порушення службових обов'язків, трудові суперечки й навіть необережна публічна заява. Позови пред'являються на десятки й сотні мільйонів доларів. Щоб довести свою невинність, топ-менеджерові часом доводиться платити величезні гонорари адвокатам. Зрозуміло, чому такі видатки компанії намагаються перекласти на плечі страховиків.

У Росії цей вид страхування почав розвиватися всього років десять назад. По оцінках експертів, на сьогоднішній день у нашій країні видане близько 40-50 полісів подібного роду. Як правило, ними обзаводяться закордонні корпорації, організації з експортним профілем, що відкривають свої представництва за рубежем, а також великі російські публічні компанії, чиї акції торгуються на світових біржах. Наявність покриття D&O - обов'язкова умова присутності на західних фондових біржах. По даним Ингосстраха, у Росії в 2006 році обсяг премій, зібраних по цьому виді страхування, склав від 40 до 70 млн дол.

Суть страхування відповідальності в тім, щоб захистити власників і керуючих від збитків, які є слідством помилок менеджменту, бездіяльності, невиправданих інвестицій і розтрати коштів компанії, використання инсайдерской інформації, порушень трудового законодавства. До збитків не відносять штрафи, стягнення, що накладаються в порядку покарання. Страховка не буде виплачена у випадку нечесних дій з метою витягу особистої вигоди, фінансових перекручувань і інших незаконних учинків. Потрібно врахувати, що страхується тільки цивільна відповідальність директорів, але не карна й не адміністративна. Також у покриття D&O не включаються компенсації за тілесні ушкодження, збиток, нанесений майну, професійну відповідальність, які звичайно враховуються в інших полісах.

На думку експертів, ситуації підвищеного ризику для директорів виникають найчастіше під час злиттів і поглинань, при випуску цінних паперів, тобто при спробі компанії залучити додаткові активи. Звичайно, подібна страховка не убезпечить керівний менеджмент компанії від помилок, але вона вуж точно знизить втрати, які викликані прорахунками в керуванні.

Укласти договір страхування D&O не так-те просто. Для цього від компанії буде потрібно максимальна відкритість, адже страховики запросять докладну інформацію про її діяльність: список акціонерів, звітність за кілька років, результати аудиторських перевірок, інформацію про допємиссиях акцій, про злиття й поглинання. Страхувальником виступає компанія, а застрахованими особами - перераховані в полісі керуючі, тому ці поліси діють рівно до моменту їхнього звільнення. Тарифи страхування D&O розраховуються індивідуально для кожної компанії, причому суми ці, як правило, чималі. На тарифну ставку впливає безліч факторів: розмір активів компанії, її спеціалізація, ступінь залежності ціни акцій від дії менеджерів і спекулятивних або фундаментальних ринкових тенденцій. Ураховується також історія збитків, наявність у минулому подібних позовів до компанії або її менеджменту.