Прибутковість інвестицій: що потрібно пам'ятати?

Рік видався вдалим. У першій половині банківські маркетологи нам розповідали про більших відсоток по вкладах, а з нового року, швидше за все, нас будуть вражати відсотки доходностей Пифов, акцій і інших інструментів.

Ні для кого не секрет, що багато хто з нас вибирають інструменти для інвестування своїх заощаджень, ґрунтуючись на прибутковості. У принципі, нічого поганого в цьому немає. Головне, щоб прибутковість була одним із критеріїв при виборі, наприклад, Пифа, і інвестор чітко розумів, що значать відсотки прибутковості.

Оборотний увага на другий пункт - відсотки прибутковості. Оперуючи з відсотками прибутковості, варто пам'ятати про хитрості й особливості, які нас чекають.

Відсотки без проміжку часу

Про що вам говорить прибутковість в 100%? Без вказівки періоду часу, за який ця прибутковість отримана, чесно говорячи, мало про що. Скажемо, при щорічній прибутковості в 1% результат в 100% буде досягнутий майже через 70 років, а при щорічній прибутковості в 20% цей же результат вийде приблизно за 4 роки. Перш ніж радісно реагувати на рекламне повідомлення або матеріал у газеті із заголовком «200% ріст ваших інвестицій», уточните період часу, про яке мова йде. Це дуже допоможе.

Арифметична й геометрична прибутковості

Прибутковість фінансових інструментів можна порахувати різними способами. За той самий період можна одержати дуже різні значення прибутковості. Наприклад, у перший рік ваші інвестиції розміром 1000 руб виросли на 100% і перетворилися в 2000 руб. За другий рік ви втратили 50% і залишилися з 1000 руб. Якщо вважати середню арифметичну прибутковість, то ваші кошти щорічно росли на (100% + (-50%))/2 або 25%. А якщо використовувати середню геометричну прибутковість, те ваша середньорічна прибутковість дорівнює 0%. Це більше відповідає дійсності. Геометрична прибутковість ураховує відсотки на відсотки, а арифметична немає. Для залучення вашої уваги маркетологи можуть використовувати подібні виверти. Поставте уточнююче запитання про те, як уважається прибутковість.

Одержите більшу картину

Багато пайових інвестиційних фондів (ПИФ) у Росії працюють недовго. Усього яких-небудь пари років. Подивитеся сьогодні на рейтинги Пифов акцій у газетах і журналах, вони пестрят цифрами +100%, +140%, +180% і вище. Заворожує, не чи правда? Вклали 100 тис руб., а через 10 місяців у вас 200 тис, 240 тис, 280 тис руб. А тепер спробуємо розтягти часовий проміжок і побачимо, що з 156 відкритих Пифов акцій на другу половину листопада лише 19 фондів показали позитивну прибутковість за 2 роки, а з 84 фондів, действоваших три роки, також 19 показали позитивну прибутковість. Справедливості заради варто помітити, що з 38 Пифов акцій за останні 5 років усі показали позитивну прибутковість (при цьому лише в 20 фондів середньорічна прибутковість була на рівні 10% і вище). Що важливо в цьому випадку? Важливо вивчити прибутковість різних доступних інвестиційних інструментів (Пифи, акції, депозити) на проміжку часу, що відповідає вашим запитам і вашим цілям. Звичайно, це будуть цифри за минулий період, але це буде хоч якийсь орієнтир для ваших очікувань.

Один день як один рік

Один раз один мій знайомий убив керівництво гігантськими цифрами прибутковості, десь порядку 40 000 000% річних. Але, чомусь «засіку» компанії залишилися порожні, мало що змінилося. Хитрість була в тім, що зміна ціни портфеля за один день - порядку 5% - у внутрішньому звіті колега вказав ще й у річні. Це дуже впечатлило, але не принесло реальних грошей. Переводити зміна вартості паю Пифа або акції за день у річні не має змісту. Наприклад, стандартами розкриття прибутковості для керуючих компаній (GIPS) забороняється переводити в річні прибутковість на проміжках менше року. Ринок волатильний, вартість міняється щодня й часто досить сильно. Що буде в підсумку, наприкінці року не знає ніхто? Нехай краще у вас залишаться ці 5%, чим ви будете тішити себе надзвичайними мільйонами.

Що зробити, щоб не потрапити на гачок високих відсотків прибутковості? По-перше, згадаєте ази шкільної математики. Повторите розрахунок відсотків, середнє арифметичне й геометричне. Далі прочитайте дрібний шрифт рекламного оголошення або буклету. Ну, і нарешті, розберіться в цифрах прибутковості, щоб вам було зрозуміло звідки і як вони з'явилися.

Сьогодні нас оточують цифри. Це й реклама, і новини, і втримування впакувань і т.п. і т.д. Щоб не виявитися в прикрій ситуації важливо вміти читати ці цифри. Як я гадаю, немає нічого страшного в тім, що ви вибираєте ПИФ або інший фінансовий інструмент, використовуючи показник прибутковості. Це робимо всі ми, це роблять інвестори по усьому світі. Але, в умовах високої конкуренції, спраги високих заробітків, а іноді й простої неохайності, компанії можуть використовувати трюки й хитрості, щоб залучити вас у клієнти. Будьте хитрее, розгадайте ці хитросплетення. Майте чітке розуміння що таке прибутковість, як неї вважати й тлумачити.

Джерело: www.finamlight.ru