Поки я не готовий сказати, що криза закінчилася, і далі тільки наверх ( Відео-Тв)

ПРО фінансові ринки

Основна зміна - ринки все-таки змогли підрости, до кінця квітня відбувалася консолідація. Але спочатку травня великі інвестиційні будинки прийняли рішення, що викликало на ринках чергову хвилю оптимізму. У результаті чого, ринок не падає, незважаючи на те, що всі чекають корекції, що, начебто б, уже давно назріла. У поточній ситуації цьому непросто трапитися, видимо тому, що у світі повно ліквідності. У цих умовах досить важко впасти, і, проте, якщо ситуація оцінити, виходячи, з фундаментальних показників, консолідація ринків на цих рівнях повинна трапитися влітку, тому що вище буде важко йти. Те, що відбувається зараз, це пошук нових крапок рівноваги. Восени ринок упав дуже сильно. Незважаючи на те, що потік гарних новин зараз практично відсутній, і люди зосередилися на тім, що все стало не так погано. Це штовхає ринки нагору, і я б не назвав таке положення «мильною булькою».  

ПРО економіку

Зараз ми досягли рівноваги. Ми зможемо протриматися на цих рівнях все літо, а далі подивимося на нову порцію інформації. Поки немає великого приводу для оптимізму, безробіття досить висока, ми не бачимо поліпшення на ринку праці, що змусило б ринки рости, і що все погане за, цього немає. Потрібно дочекатися осені.

ПРО модельний портфель

Портфель є досить агресивним, тому що він складається з акцій. За минулий місяць він показав  помітну прибутковість - близько 16%. За весь період інвестування (з кінця січня) прибутковість склала  більше 40%. Та частина портфеля, що була в акціях показала кращий результат, видимо, за рахунок вибору паперів і розумної диверсифікованості по різних секторах. Зараз більше агресивний варіант - продати всі акції, і залишитися на якийсь час у депозитах, подивитися, як буде розвиватися ситуація. Весь подальший ріст залежить від цін на нафту. Більше висока ціна на нафту буде штовхати наверх акції нафтових компаній, чий виторг залежить від цін на чорне золото. З іншої сторони це посприяє зміцненню рубля. Я б позбувся від Сургутнефтегаз - ми купували його на очікуваннях дивідендів (1, 32 на акцію).   

ПРО металургію

Тут найважча ситуація, на відміну від нафти, де виробництво падає, коли є об'єктивні проблеми з видобутком, а не тому, що нафта не змогли комусь продати. У металургії з кінця осіни завантаження падала до 60% з 100% у більшості компаній. Тому в ММК ситуація краще, тому що вони заявили, що цього року завантаження складе до 85%. Северсталь орієнтується на 70%. У порівнянні з минулим роком, металургія впала сильніше нафтових паперів. Поки в металургії не почнеться дозагрузка потужностей, росту не буде.