Олексій Михайлов: криза як втрачений шанс

Якось неправильно ми сприймаємо економічну кризу. Таке відчуття, що на нас обрушилося несподіване стихійне лихо й ми боремося за життя зі сліпою стихією. Це зовсім не так. Економічна криза - зовсім не лихо для економіки, а насильницьке відновлення рівноваги в системі, розбалансованої попереднім періодом економічного росту.

Він тим глибше, ніж більше незбалансованим (однобічним) був попередній ріст. До речі, саме тому спад у російській економіці більше, ніж у кожній із країн G7 або БРИК.

Криза - це шанс на рятування від слабостей і нерівноваги в економічній структурі, на посилення конкурентних переваг економіки, на створення «площадки» для наступного економічного ривка.

І від того, наскільки гарна буде ця площадка, залежить те, наскільки якісним (швидким, всеохоплюючим) буде наступний економічний ріст.

В 50- 90-е роки минулого століття контрциклическое регулювання економічного розвитку держав з ліберальною економікою було досить успішним, і вони перемогли в економічній боротьбі держави із системою централізованого планування за рахунок більшої гнучкості й орієнтованості на споживача. Стало навіть здаватися, що знайдено рецепт проти більших криз. Однак на початку 2000-х років усе стало мінятися. По-перше, через технічний прогрес, що різко прискорився. По-друге, через інтеграцію нових країн у систему ліберальних економік. По-третє, через глобалізацію, росту залежності національних економік від світової торгівлі й особливо від світового перетекания капіталів.

Але в нульових роках американці продовжували все робити стандартно. Занадто розігнався ріст житлового будівництва - треба підняти відсоток, пригальмувати іпотечні кредити, пригальмувати економічний ріст. Не врахували фінансової системи, що різко ускладнилася, що під видом «розподілу» або «страхування» ризиків фактично розмазала їх по всій фінансовій системі (спасибі комп'ютерам - без них це було б неможливим). І в США вийшло не гальмування «» сектора, щозарвався, не «здування міхура» (як, наприклад з ганьби-теком), а удар по всій фінансовій системі. І удар глобальний, тому що в системі «розподілу ризиків» взяли участь і закордонні банки. Для порятунку фінансової системи в США негайно скинули процентні ставки. А глобальна система гри на процентних ставках привела до різкого росту курсу долара. Удар по фінансовій системі привів до колапсу кредитування, що різко скоротило споживчий попит - і от вам повноцінна потужна світова економічна криза. Втім,

виходять із кризи американці цілком стандартно - втрата приватного попиту компенсується попитом державним (бюджетним), а втрата приватного кредиту заміщається ресурсами ФРС (американського центрального банку). Причому це робиться до буквального збігу цифр.

Втрата доходів приватного сектора перекривається виплатами з бюджету й скороченням податків (за рахунок різкого росту госдолга). А банківська сфера приводиться в стан приблизно середини 90-х років (до кредитного буму), коли вона кредитувала за рахунок притягнутих депозитів, а не за рахунок позикових коштів на ринку. Банківські баланси «розчищаються» для нового періоду кредитного буму.

Але що ще більш важливо - криза привела до давно назрілої реформи багатьох секторів. Наприклад, автомобільного. Десятиліттями «неприкасаемие» американські автогиганти (настільки ж градообразующие, як і наш «Автоваз») виявилися обанкрочени, різко скоротили чисельність, поміняли асортименти випускається продукции, щоМ. Навіть всесильні автомобільні профспілки змушені були відступити зі своїми соціальними вимогами. Більше того, американська адміністрація використовувала обставини для стимулювання швидкого переходу на економічні й єкологичние автомобілі. Причому стимулювався не стільки виробник, скільки споживач, покупець автомобілів. Ситуація на авторинке «розчистилася» для майбутнього економічного росту - як з боку виробника, так і з боку споживача.

Те ж стосується багатьох інших секторів. Високе безробіття (майже 10% економічно активного населення) означають «розчищення» ситуації на ринку праці, звільнення зайвого персоналу, скорочення зайвих зарплат і бонусів. Відновлення економічної ефективності.

Американської адміністрації вдалося девальвувати долар, майже повернути його до колишнього курсу (півтора долара до євро), що «розчищає» ситуацію з міжнародними переливами капіталів.

Ціни на нерухомість істотно впали, що потенційно розширює попит на неї.

Цей список можна було б продовжувати. Але суть у тім, що свою «» функцію, щоочищає, у США кризу виконує.

Так, сьогодні ситуація ще досить непроста. Давно описана простою ідіомою ситуація в економіці - можна підвести коня до води, але не можна змусити неї пити. Ситуація в США зараз саме така. Багато чого зроблено для поновлення росту, але росту немає. Економічна стабільність тримається поки винятково на державних зусиллях і іноземних позиках. Економіка не заробила сама - хворій на апарату штучного дихання, і його ситуація стабільна. Але сам ще не задихав. Ключові моменти для поновлення економічного росту не працюють: кредитування скорочується, відсоток для населення усе ще занадто високий, а непевність людей і банків велика. Безробіття усе ще росте. Виробництво й будівництво тупцює на місці. Саме тому влади в США говорять, що видужання буде довгим, економічне відновлення - повільним. Вони не можуть «змусити коня пити».

Ситуація ускладнюється тим, що на фінансових ринках явно надуваються нові «міхури»: ріст цін на акції, ф'ючерси на нафту, золото та інші фінансові активи явно не відповідають загальній економічній ситуації. І це (разом з наростаючим державним боргом і високим безробіттям) створює високий ризик другої хвилі кризи.

Але це ситуація там, за океаном. А що в нас, у Росії?

Залишимо риторику про вихід із кризи на совісті її авторів. Посилання Олексія Кудрина на зростаючий третій місяць підряд ВВП дуже непереконливі на тлі очевидного посилення спаду в промисловості й скорочення споживчого попиту. Тому що ВВП щомісяця не вважається. Це лише оцінки Минєкономразвития. А в оцінках легко помилитися. Особливо якщо дуже хочеться. А потім підігнати під свою «помилку» статистику. А якщо не «підганяється», тим гірше для статистиків - Росстат прямо підлеглий Мєру, а його керівника поміняти зовсім не складно, як з'ясувалося.

Вся ця риторика - просто фасад, під яким проходять величезні тріщини, що загрожують стабільності всього будинку.

Безробіття ми тримаємо адміністративно, події на «Автовазе» останнього часу це показують із усією очевидністю: нове керівництво оголосило про плани звільнення майже третини працівників і навіть профспілка майже погодилася. Але втрутилося правительство, і звільнень більше не буде. Підняти економічну ефективність заводу не дозволить правительство. Те ж відбувається на безлічі інших підприємств федерального, регіонального, місцевого значення. Влади не дозволяють скорочувати чисельність працюючих.

Зміна власності відбувається дуже активно, але тільки в одному напрямку - фактичної націоналізації економіки. Усі скуповують, одержують через застави, через госпомощь і т.п. держбанки й госкорпорации. Відбувається досить швидка чиновницька контрреволюція. Економіка Росії стає усе менш і менш ліберальною.

Ніякого зниження податків, ніякого розширення волі для бізнесу - нічого цього немає. Спроби це декларувати й щось робити восени 2008 року сьогодні вже очевидно зійшли на немає. Влада відверто, навіть демонстративно перестала цим займатися. Чи може чиновник ефективно управляти економікою? По-моєму, історична відповідь на це питання ми вже давно одержали. І експеримент обійшовся російському (радянському) народу дуже дорого. Це шлях у нікуди. Новий ефективний приватний хазяїн не прийшов на «Автоваз», в «Норникель» і т.д. А прийшов чиновник.

Розчищати банківські баланси ЦБР не дозволяє. Фактичний стихійний процес розчищення шляхом передачі «поганих» активів багатобічно структурам, колекторським агентствам, обміну на паї кредитних Пифов недавно ЦБР був практично перекритий. Ні, погані кредити повинні залишатися на балансах приватних банків. При цьому офіційна статистика поганих кредитів очевидно занижена, банки усе більше влазять у порушення банківських нормативів, що поки не переслідується ЦБ і офіційно взагалі «не зауважується». А результат простий - приватні банки попадають в усі більшу владу ЦБР, що в один прекрасний момент по одному окремо взятому банку може провести будь-яку перевірку...

Девальвація рубля, що повинна була дати конкурентні переваги російській економіці, теж практично зійшла на немає. Реальний (з урахуванням інфляції) курс рубля майже повернувся до докризисним часів - начебто нічого й не було...

Але це все дріб'язку в порівнянні з фундаментальною причиною кризи в Росії - її несамодостатністю, несамостійністю. Вона - придаток світового ринку, залежить від нафтових цін і дешевих іноземних кредитів. Ці особливості російської економіки нікуди не ділися, ця залежність тільки підсилилася за період кризи.

У нас криза ніякої очисної функції не виконує, рівноваги в економіці не відновлює. Ми падаємо в тій же нерівновагій структурі, що й раніше росли. Усе з тією же неефективною власністю, часто зайвою зайнятістю, «голландською хворобою», фундаментальною слабістю банків, неконкурентним внутрішнім виробництвом...

Точніше економічна структура й інститути стають ще більш нерівновагими.

Росії криза на користь не йде. Напевно, тому, що він ще по-справжньому нас не торкнувся - ні влади, які усе ще можуть жити по-старому, ні народ, що усе ще дозволяє владі вирішувати все за себе на виборах... Слабенький виявилася ця криза для того, щоб струснути російську економічну структуру.

Поки слабенький. Адже економіка дуже вперта. І свого завжди доможеться. Іноді просто не так швидко, як цього комусь хочеться або не хочеться...

Джерело: www.gazeta.ru