Етапи становлення бізнесу

 Багато інвесторів воліють використовувати ринкові ціни, як керівництво для прийняття рішень на ринку цінних паперів. Але це є помилкою. Ринкова ціна, це останнє, на що інвесторові варто обертати своя увага. А перше, на що він повинен подивитися, це на фундаментальні характеристики бізнесу, що коштує за цими паперами.

Розглядаючи той або інший бізнес, як місце вкладення капіталу, необхідно подивитися, як бізнес поводився в минулому. Звичайно, минуле не є гарантією майбутніх результатів, але тут цього й не потрібно. Важливо зрозуміти, яким образом компанія прийшла до поточних результатів, і чи зможе вона продовжить свій бізнес і далі.

Як людина, проходить етапи свого життєвого шляху, так і будь-який бізнес проходить етапи свого становлення. Якщо ви власник дорогого гоночного автомобіля, вартістю кілька мільйонів доларів, то я думаю, ви не посадите за його кермо першої зустрічної людини.

Довіряючи автомобіль або капітал, необхідно зробити оцінку людини, який його життєвий досвід. Є чи в нього права водія, який стаж водіння, чи попадав він у серйозні дорожньо-транспортні випадки. Після цього ви дасте йому спробувати себе як водій, установивши певні обмеження й випробний термін. Приблизно такий же алгоритм дій застосовується при виборі бізнесу, у який ви збираєтеся інвестувати свої гроші.

Вивчивши історію бізнесу, необхідно визначити, яких результатів він домігся в минулому. Як реагував на економічні труднощі і як з них виходив. Як вирішував поставлені завдання. Подивившись на все це, не варто вкладати всі свої гроші в один бізнес. Необхідно визначити ліміт коштів, які будуть вкладені в той або інший бізнес. І збільшувати кількість куплених акцій поступово,у тому випадку, якщо бізнес поводиться так, як ви припускали, повинен поводитися гарний бізнес.

Будь-який бізнес у своєму становленні проходить сім етапів розвитку. І на кожному етапі в інвестора їсти можливість вкласти свої гроші й одержувати інвестиційний дохід. Як ви думаєте, якщо ви приватний інвестор, на якому етапі вам належить починати вкладати свої гроші з погляду стратегії Уоррена Баффетта?

 Вкладення в бізнес-план. На стадії розробки.  Вкладення в молодий бізнес. На стадії розвитку, менш 5 років.  Вкладення в стійкий бізнес. На стадії стабільності, більше 5 років.  Вкладення в публічний бізнес. На стадії розміщення акцій на біржі.  Вкладення в зрілий бізнес. Великі компанії із тривалою історією.  Вкладення в лідерів галузі. Компанії зі списку біржового індексу.  Вкладення в лідерів галузі. На стадії значного зниження вартості. Бенджами Грєм у своїй книзі "Розумний інвестор" приводить сім статистичних критеріїв вибору акцій для пасивного інвестора, якими користується Уоррен Баффетт. В узагальненому виді вони виглядають як:

 Адекватний розмір компанії.  Досить стійке фінансове становище.  Тривала історія виплати дивідендів.  Відсутність збитків протягом останніх десяти років.  Зростання прибутку на акцію як мінімум на одну третину за десять років.  Ціна акції перевищує чисту вартість активів не більш ніж в 1,5 рази.  Ціна акції перевищує середній прибуток за попередні три роки не більше чим в 15 разів. Досить гарні результати протягом багатьох років інвестування можна чекати від диверсифицированного списку акцій, заснованого на розглянутих вище статистичних критеріях відбору акцій. Використовуючи ці критерії, інвесторові немає необхідності прогнозувати майбутній прибуток компанії. Вони дозволяють йому відповістить на запитання, про невигідність або вигідність тих або інших акцій як об'єкт інвестування.

Даний метод оцінки дозволяє інвесторові не просто бути впевненим у своїм виборі, а мати обґрунтовані переконання за допомогою конкретних цифр. Не треба вірити на слово тим, хто може розписувати яскравими фарбами прекрасне майбутнє компанії, не даючи чіткого обґрунтування сформованому курсу акцій.

Джерело статті: http://www.vyborakziy.ru